Инвестиционная стратегия усредненной стоимости

Стратегия усредненной стоимости восхитительно проста, но при этом является самой эффективной стратегией инвестирования. Основана она на определенных исследованиях и наблюдениях, однозначный вывод из которых гласит: «Никто не знает, когда наступит лучший момент для входа в рынок». Конечно, кто-то иногда угадывает идеальный момент для покупки и делает на этом большие деньги. Но даже великие инвесторы рано или поздно ошибаются в своих прогнозах и теряют огромные суммы — как свои, так и тех людей, кто им доверился.

Я неспроста начала писать эту статью именно сейчас, в кризисный период. Один мой знакомый всегда говорил, что обязательно начнет инвестировать для выполнения своего финансового плана сразу, как только акции подешевеют. Но стоило отечественному фондовому рынку прилично просесть, он заявил, что сейчас инвестировать очень страшно – ведь рынок то падает…

И где же, спрашивается, логика? Почему вдруг было забыто главное правило инвестирования «покупай дешево, а продавай дорого»? С одной стороны все понимают, что для долгосрочных накоплений выгодно покупать именно подешевевшие акции. Но когда рынок падает, — их парализует страх. Или жадность вкупе с надеждой, что можно будет купить еще дешевле, когда рынок упадет ниже… Хотя в попытках поймать дно для идеального входа в рынок многие лишь теряли и деньги, и время.

Ну и самая неприятная ситуация — это когда инвестор в панике бросается распродавать свои активы по минимальной цене, напрочь позабыв о долгосрочности своих инвестиций…

Вы могли бы подумать, что в прошлом столетии, которое было отмечено очень большим ростом, ни один инвестор не мог потерять свои деньги. Но некоторые инвесторы потеряли. Несчастные покупали акции только тогда, когда они чувствовали себя комфортно при покупке, и затем продавали, когда газетные заголовки сводили их с ума. Уоррен Баффет.

Регулярность инвестиционных взносов

Как и любая другая стратегия инвестирования, стратегия усредненной стоимости сулит очень высокую отдачу именно в долгосрочной перспективе. Она также не позволяет эмоциям (статья Психология трейдинга) и неправильным решениям помешать планомерному и дисциплинированному инвестированию во имя реализации своих жизненных целей. Главное правило этой стратегии – регулярность. Регулярность обусловленных вашим индивидуальным инвестиционным планом ежемесячных взносов. В этом случае вы покупаете активы по всему спектру цен, усредняя стоимость их покупки. Таким образом, покупка подешевевших активов будет компенсировать возможные просадки во время рыночных спадов и приумножит капитал в долгосрочной перспективе.

Нельзя прекращать инвестировать только потому, что рынки снижаются – рыночные колебания являются естественным процессом! Фондовый рынок в любом случае остается самым привлекательным рынком для инвестиций, так как он способен расти, опережая инфляцию.

Потенциальные покупатели явно должны предпочитать снижение цены. Так что улыбайтесь, когда газетные заголовки кричат «Инвесторы терпят убытки из-за падения цен на рынке!» Про себя воспринимайте это так: «Тот, кто изымает капиталовложения, терпит убытки от падения цен на рынке, а тот, кто вкладывает, — извлекает выгоду». Уоррен Баффет

Инвестируйте на росте, инвестируйте на падении, инвестируйте, когда рынок раздумывает, когда вам комфортно и когда страшно. Это намного эффективнее, чем метаться в бесплодных попытках предсказать поведение рынка. Но инвестируйте с умом! Внимательно анализируйте, что именно вы покупаете (какие акции покупать) и поддерживайте структуру вашего инвестиционного портфеля. Так мы подходим ко второму, не менее важному, чем регулярность взносов, условию стратегии.

Структура инвестиционного портфеля

Вы можете достичь ваших целей путем дальновидного инвестирования, которое обычно предполагает диверсификацию, диверсификацию и еще раз диверсификацию, а также сбалансированность портфеля. Д. Аппель, М. Аппель, «Победить финансовый рынок».

Допустим, в инвестиционном плане, ваш капитал по рискам распределен так:

• Консервативные активы – 40%
• Умеренные активы – 30%
• Агрессивные активы – 30%

Например, по итогам кризисного года, благодаря росту в цене консервативных фондов, инвестирующих в облигации и падению в цене агрессивных активов соотношение стоимости стало выглядеть следующим образом:

• Консервативные активы – 60%
• Умеренные активы – 25%
• Агрессивные активы – 15%

Для того чтобы восстановить прежнее соотношение, нужно продать часть уже переоцененных рынком консервативных активов, чтобы докупить сильно подешевевшие агрессивные и умеренные инструменты. Таким образом стоимость активов усредняется и портфель становится эффективным. Кстати, в рамках одной управляющей компании паи фонда акций можно обменять на паи облигаций и наоборот, что позволяет, в отличие от продажи, не платить подоходный налог.

Распределяя активы, очень важно привести к первоначальному состоянию и процентное соотношение валют. Раз в год восстанавливая таким образом структуру своего инвестиционного портфеля, вы сможете заставить его работать намного лучше рынка.

Выбор подходящего момента на рынке и выбор ценных бумаг важны – это очевидно. Единственная проблема в том, что никто не добивается долгосрочного успеха в первом и почти никто – во втором аспекте. Таким образом, распределение активов является единственным фактором воздействия на ваши инвестиции, на который вы действительно можете повлиять. Уильям Бернстайн. «Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском».