Технический анализ фондового рынка

Технический анализ – это анализ изменения  рыночных цен по графикам, с целью прогнозирования вероятного направления движения цены в будущем. Опирается он на три источника информации: цена, объем и время. От фундаментального анализа отличается тем, что не рассматривает причины изменения цены. В настоящее время распространена практика использования фундаментального анализа для выбора объектов инвестирования, а технического – для выбора времени для проведения торговых операций с этими объектами. Основные постулаты технического анализа изложил в своих работах Чарльз Доу, известный всем как изобретатель промышленного индекса Доу-Джонса.

Рынок учитывает всю информацию

Суть этого постулата в том, что любые факторы (экономические, политические или психологические), влияющие на стоимость биржевого товара или акции, уже учтены участниками рынка и отражены в графике цены. Технический аналитик рассуждает так: если по каким бы то ни было причинам цены растут, значит, спрос превышает предложение и рынок находится во власти быков (покупателей). Когда предложение превышает спрос, цены падают, что означает преимущество медведей (продавцов). Таким образом, рынок сам подсказывает вероятное направление своего движения. И услышать эти подсказки помогает анализ графиков с использованием различных индикаторов.

Движение цен подчинено тенденциям

Именно этот постулат  является фундаментом для большинства успешных торговых систем.  Трендовые системы помогают трейдеру вовремя распознать тенденцию и  следовать ей на протяжении всего периода действия. Само же понятие тренд (trend, тенденция)  — основополагающее в техническом анализе. Ведь рынок, на котором прослеживается тенденция, уже нельзя назвать хаотичным или непредсказуемым. Из постулата о ценовых тенденциях вытекают два следствия.

1. Тенденция, начавшись, по всей вероятности будет стремиться развиваться и дальше, а не обращаться в свою противоположность.

2. Действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не появятся фундаментальные факторы, могущие повлиять на направление движения цены.

Эти следствия означают, что торговля в направлении тренда должна вестись до того момента, пока тенденция не проявит четких признаков к развороту.

Тренды должны подтверждаться объемами

Если основная тенденция действительно направлена вверх (или действительно вниз), то и объемы торгов должны возрастать. Объем является подтверждающим индикатором.

Индексы должны подтверждать друг друга

Чарльз Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы.  Он считал, что любой важный сигнал к повышению (или понижению) должен отразиться на обоих индексах. Таким образом, говорить о начале восходящей тенденции можно только в том случае, когда ценовые значения индексов превысили (пробили) свои предыдущие максимумы. Если же в динамике индексов наблюдается расхождение, то о желанной восходящей тенденции говорить преждевременно.

История повторяется

Изменение рыночных цен напрямую связано с психологией рыночной толпы. Дело в том, что на похожие ситуации участники рынка реагируют похожим образом. Таким образом, типовые графические модели, которые были выявлены в прошлом, отражают психологическое состояние участников рынка, которое не меняется с годами, и позволяют рассчитывать на то, что эти же модели проявятся и в будущем.

Теория Доу за долгие годы доказала свою эффективность, но и выдержала немало критики от желающих предвосхищать тенденции. Действительно, мало кому удавалось захватить самую вершину или основание рынка — занятие это рискованное и бесперспективное. Сам технический анализ имеет приличное количество противников, особенно в лице инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи» и приверженцев исключительно фундаментального анализа.

Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен „вверх ногами“ и получил тот же самый результат.  Уоррен Баффетт.

При этом инструменты технического анализа могут оказать вам неоценимую услугу в биржевой торговле, если применять их грамотно. И чтобы анализ графиков не превратился в гадание на кофейной гуще, в  рубрике Технический анализ я постараюсь рассказать о применении наиболее подходящих инструментов и индикаторов. И начнем мы с основ графического анализа, позволяющего зарабатывать на фондовом рынке — линий поддержки и сопротивления…

Последовательность всех публикаций вы найдете на странице Содержание курса